【AI銘柄分析】6361 荏原｜社会インフラを支える成長企業

企業紹介

荏原製作所（6361）は、社会インフラに不可欠なポンプ事業を基盤とし、環境関連や半導体製造装置なども手掛ける総合機械メーカーです。

特に、精密・電子セグメントが事業の成長を牽引しており、近年の売上高および営業利益の大きな伸長に貢献しています。

AI銘柄分析レポート

はじめに

このレポートでは、荏原製作所（6361）について、AIが収集・分析した客観的なデータに基づき、その事業内容、財務状況、将来性などを評価します。

本レポートが、皆様の投資判断の一助となれば幸いです。

収益性の評価

荏原製作所の収益性は、近年改善傾向にあります。最新の決算では、売上収益と営業利益が大きく伸長し、売上営業利益率も上昇しました。

これは、効率的なコスト管理と、利益率の高い事業セグメントが成長を牽引していることを示唆しています。

成長性の評価

荏原製作所は、過去5年間で連続して最高益を更新しており、2025年12月期も増益の見通しです。

中核事業であるポンプは、社会インフラとして安定した収益基盤を提供しています。これに加えて、精密・電子セグメントが、生成AI市場の拡大といったトレンドを捉え、中長期的な成長ドライバーとしての役割を担っていると考えられます。

決算期	売上高（百万円）	営業利益（百万円）	純利益（百万円）
2021.12	603,213	61,372	43,616
2022.12	680,870	70,572	50,488
2023.12	759,328	86,025	60,283
2024.12	866,668	97,953	71,401
2025.12（予）	900,000	102,500	72,400

財務健全性の評価

財務状況は健全で、安心して投資を検討できる水準です。自己資本比率は47.1%と高く、財務の安全性が確保されています。

また、ROEも上昇傾向にあり、効率的な資本活用が進んでいることがうかがえます。

割安性・株価水準の評価

現在の株価は、2025年9月9日時点で3,091円です。PERは19.71倍、PBRは2.40倍となっています。

PERは同業種平均と比較して低く、相対的に割安と評価することも可能です。みんかぶの理論株価は2,693円であり、現時点では「適正水準」と判断できます。アナリストの平均目標株価は上昇余地を示唆しているようです。

事業リスクと対応策

事業リスクとしては、ポンプ事業における案件ミックスの悪化や利益率の低い製品への偏り、コスト管理の課題が挙げられます。

また、半導体市場の不確実性もリスク要因として考慮すべきでしょう。

競争優位性の評価

荏原製作所の競争優位性は、社会インフラを支えるポンプ事業という強固な基盤と、長年培ってきた独自技術にあります。

増収効果を利益に直結させる高い競争力と、徹底したコスト管理能力が強みと言えます。

最近の動向

直近の決算発表（2025年8月14日）では、上期最終利益が7%増益で着地し、発表後の株価は急騰しました。

これは市場からの期待の高さを示すものと考えられます。

総合評価と投資判断

荏原製作所は、安定した事業基盤と継続的な最高益更新という「ディフェンシブコア」としての強みを持ちつつ、半導体関連事業という「キャピタルゲイン狙い」の要素も兼ね備えている銘柄です。

安定性を重視する投資家にとって、安心して長期保有を検討する価値があると思われます。

AI評価（結論）

AI評価：★★★★☆

管理人考察

AI分析の補足しておきたいポイント

AI分析ではESGに関する情報は限定的でした。
特に、ESGへの具体的な取り組みが、事業の収益性や企業価値にどのように貢献しているかを
客観的に評価する情報を補完したいです。

また、同業種平均との株価指標比較はできましたが、より多くのグローバルな競合他社を選定し、財務状況や事業戦略を含めた多角的な比較を行うことで、
同社の競争優位性をさらに深く掘り下げることができます。

総合評価

管理人注目度：★★★★☆

事業の多角化による安定感を備え、最先端の半導体製造装置・機器や
データセンター向け冷却器用特殊仕様ポンプの開発など、
注目度の高い分野での成長ドライバーを持ちます。

収益がシリコンサイクルに左右される傾向との見方もありますが、
近年は増収増益傾向となっている点も安心材料で、
半導体慣例以外の建築・産業、インフラ、環境などといった事業も好調です。
尚、多少の割安感があるとはいえ上場来高値付近かつボラティリティも激しく、
これまでの好調さからどちらかといえば下振れリスクが意識され、
前向きに投資検討はできますが時期の分散を心掛けたいところです。