【AI銘柄分析】7191 イントラスト｜安定性と収益性で評価

企業紹介

株式会社イントラスト（7191）は、総合保証サービスを提供している企業です。主要な事業として、家賃債務保証を筆頭に、医療費用保証や介護費用保証などの多岐にわたる保証事業を展開しています。売上高の90%以上を家賃債務保証が占める、ストック型のビジネスモデルが特徴です。

AI銘柄分析レポート

はじめに

この記事は、AIが株式会社イントラスト（7191）の財務状況、成長性、競争優位性などを詳細に分析した結果をまとめたものです。企業の基本情報から始まり、投資家が知るべき重要なポイントを多角的に評価しています。

収益性の評価

イントラストは、非常に高い収益性を誇っています。2025年3月期の売上総利益率は47.13%、営業利益率は22.18%、純利益率は12.86%と、高い水準を維持しています。これは、独自の審査システムや業務効率化によって実現されていると考えられます。

成長性の評価

過去5年間、イントラストは安定した成長を続けています。売上高、営業利益、純利益は順調に増加しており、特に主力の家賃債務保証事業における契約数増加が、この安定成長を支えています。

業績推移（百万円）：

財務健全性の評価

自己資本比率は60%を超えており、財務基盤は非常に安定していると評価できます。企業の短期的な支払い能力を示す流動比率については、現時点では明確な数値確認ができていません。

割安性・株価水準の評価

現在の株価は1,012円（2025年9月3日時点）で、会社予想PERは14.61倍、PBRは3.21倍です。年10%以上の安定成長を考慮すると、PER14倍台は成長期待が過度に織り込まれているわけではなく、妥当な水準と考えられます。意図的に割安に放置されているような不祥事や下方修正の兆候は見当たりません。

事業リスクと対応策

イントラストの主要な事業リスクは以下の通りです。

• 貸倒リスク: 景気悪化による家賃滞納者の増加は、貸倒費用の膨張を招き、利益を圧迫する可能性があります。
• 競合リスク: 家賃保証市場への新規参入が続いており、競争激化による利益率低下のリスクがあります。
• 新規事業の成長鈍化: 医療・介護分野などの新規事業が計画通りに成長しない場合、中長期的な成長ストーリーに遅れが生じるリスクがあります。

競争優位性の評価

イントラストは、いくつかの強固な競争優位性を持っています。大和ハウス工業グループなどの大手不動産管理会社との強固な取引関係による顧客基盤、同業他社と比較して高い営業利益率を維持する収益性、そして家賃保証で得たノウハウを他分野に応用する事業の横展開能力です。

最近の動向

直近1年間の主要なニュースは以下の通りです。

• 2025年7月29日: 26年3月期第1四半期決算発表。売上・利益ともに過去最高を記録しました。
• 2025年6月4日: 大阪府羽曳野市と連携し、自治体向け「養育費保証」を開始。新規事業の進捗を示しています。
• 2025年9月: 複数の病院で医療費用保証が運用開始。こちらも新規事業の導入が着実に進んでいることを示しています。

総合評価と投資判断

イントラストは、ディフェンシブコアの投資スタイルに非常に高い整合性を持つ銘柄です。安定した事業基盤と財務の盤石さに加え、新規事業による継続的な成長も期待できるため、ポートフォリオへの組み入れを検討する価値があると思われます。

AI評価（結論）

★★★★☆

管理人考察

AI分析の補足しておきたいポイント

事業の成長性をより正確に評価するために、主力の家賃債務保証市場の全体規模と、
その中での同社の市場シェアに関する詳細な情報が必要です。
これにより、今後の成長余地や競合優位性を客観的に評価できます。

また、医療・介護・養育費保証といった新規事業の個別の売上構成比や
利益率に関する情報が不足していました。
これらの事業がどの程度全体の業績に貢献するかをより厳密に分析するためには、
具体的な財務データが必要です。

総合評価

管理人注目度：★★★★☆

柱の家賃保証の堅実な推移と、医療・介護費保証の拡大期待が特徴です。
規模は小さいですが事業のディフェンシブ性と成長期待の両方を併せ持ち、
無借金経営で財務面も安定しています。
更に高配当かつ割安感もあり、プライム再上場目標で時価総額の向上が必要になる為、
株価是正の動きにも期待できそうです。

事業特性上、どうしても気になるのは貸倒リスクですが、
競合リスクについても成長性や競争優位性がはっきり見えにくく、
株価是正の動きがあっても尚、市場からなかなか評価されない可能性も考慮しておきたいです。
これらリスクと規模をどこまで重く見るか次第ですが、注目には値する銘柄だと思います。