📊 この銘柄分析は、AIによる自動分析と公開評価基準に基づいて作成しています。
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企業紹介
ボードルア（証券コード：4413）は、ITインフラストラクチャに特化して、企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援している企業です。クラウド導入、5G/IoTに対応したネットワークインテグレーション、セキュリティ構築・運用などを一貫して提供しています。特に、NTTやソフトバンクなどの大手通信キャリアを主要な取引先としている点が特徴です。
AI銘柄分析レポート
はじめに
このレポートは、ボードルアの事業内容、財務状況、成長性、リスクなどを客観的に分析し、投資判断の参考情報としてまとめたものです。
収益性の評価
ボードルアは高い収益性を誇ります。2025年2月期の営業利益率は21.1%、純利益率は15.4%と、非常に高い水準を維持しています。また、ROE（自己資本利益率）も40.78%と、資本効率の良さを示しています。これは、単なる人件費ビジネスではなく、専門性の高いサービスを提供している証拠と言えるでしょう。
成長性の評価
売上と利益は順調に拡大しており、高い成長を持続しています。特に、2026年2月期第1四半期決算では、売上収益が前年同期比43.7%増、営業利益が35.2%増と、大幅な増収増益を達成しました。今後もDXや5G市場の拡大を背景に、堅調な成長が期待されます。
売上高・営業利益・純利益の推移（過去5年間）
| 決算期 | 売上高（億円） | 営業利益（億円） | 純利益（億円） |
| 2022年2月期 | 39.22 | 6.79 | 5.42 |
| 2023年2月期 | 52.44 | 9.75 | 7.93 |
| 2024年2月期 | 73.30 | 15.67 | 11.71 |
| 2025年2月期 | 116.49 | 24.60 | 17.99 |
| 2026年2月期（予） | 171.00 | 32.50 | 23.40 |
財務健全性の評価
財務基盤は健全です。2026年2月期第1四半期の自己資本比率は53.1%、親会社所有者帰属持分比率は54.1%と、財務の安定性を示しています。積極的な事業拡大を支えるための、盤石な基盤が構築されていると言えます。
割安性・株価水準の評価
現在の株価水準は、PERが40.2倍、PBRが19.60倍と、グローバルな同業他社と比較して割高に評価されています。これは、高い成長ポテンシャルへの期待が株価に強く織り込まれているためと考えられます。今後の成長がこの評価を正当化できるかどうかが焦点となります。
事業リスクと対応策
IT人材の獲得・育成は最大の事業リスクです。業界全体で技術者不足が深刻化しており、ボードルアの成長は優秀なIT人材の確保に大きく依存しています。これに対して、独自のAI採用システム「BAO」を活用することで、リスクの低減を図っています。また、大手通信キャリアへの依存度が高い点もリスクですが、一般のエンタープライズ顧客への事業拡大を進めることで、リスク分散を目指しています。
競争優位性の評価
ボードルアの最大の競争優位性は、長年にわたる通信キャリアとの強固なリレーションシップと、高い技術力を持つプロフェッショナル集団です。これにより、単なる下請けではなく、プロジェクトの上流工程から関わることで高付加価値なサービスを提供しています。独自のAI採用システム「BAO」も、この優位性を維持するための重要な要素です。
最近の動向
直近の動向として、2026年2月期第1四半期決算で大幅な増収増益を発表しました。これにより、市場からの成長期待が再認識され、株価は大きく上昇しています。
総合評価と投資判断
ボードルアは、明確な成長ドライバーと高い収益性を持つ、質の高い成長銘柄です。キャピタルゲイン狙いの投資家にとって、組み入れを検討する価値があると思われます。今後の事業進捗や人材戦略に注目していくことが重要です。
AI評価（結論）
★★★★☆
管理人考察
AI分析の補足しておきたいポイント
それぞれの事業領域（例：5G、クラウド、セキュリティ）が
具体的にどれくらいの売上と利益に貢献しているか、
より詳細な情報があれば、今後の成長性をより正確に評価できます。
また、PERやPBRだけでなく、売上成長率、利益率、ビジネスモデルの効率性など、
より多角的な視点からグローバル競合と比較することで、
株価水準の妥当性をより深く分析できます。
総合評価
管理人注目度：★★★★☆
ITインフラ開発に特化しており、大手通信会社や金融、官公庁などを顧客に持つことから、
高成長の中でも一定の信頼感も見込めそうな銘柄です。
28年2月期の中期目標で売上高261億円、営業益54.9億円という数値が出ていますが、
これはM&Aで業績寄与が始まった子会社を含めておらず、
上振れが狙える可能性があるのも興味深いポイントです。
株価水準は高成長が維持できるのであれば正当化されそうな水準で、
短期的な一服感は出ていますが中期的には上昇トレンドを形成しています。
これまでの成長や先述の目標達成の根拠、成長の持続性の分析が重要となりますが、
特に今後も安定してIT人材を確保し続けることが出来るかどうかを深掘りし、
投資判断に繋げることが必要だと考えられます。
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