📊 この銘柄分析は、AIによる自動分析と公開評価基準に基づいて作成しています。
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企業紹介
KeePer技研は「日本に新しい洗車文化を」という企業理念のもと、自動車の美的事業を展開しています。主な事業セグメントは「キーパー製品等関連事業」と「キーパーLABO運営事業」の2つです。キーパー製品等関連事業では、カーコーティング用ケミカル製品の開発・製造委託・販売を行い、全国のガソリンスタンドなどカーアフターマーケットへキーパーコーティング施工技術を普及させています。キーパーLABO運営事業では、直営店舗「キーパーLABO」で一般消費者向けにカーコーティングや洗車サービスを直接提供しています。
AI銘柄分析レポート
はじめに
本レポートでは、KeePer技研（証券コード: 6036）について、AIによる多角的な銘柄分析結果をまとめました。収益性、成長性、財務健全性、株価水準、事業リスク、競争優位性、そして最近の動向と株価反応について詳細に評価しています。本レポートが、投資判断の一助となれば幸いです。
収益性の評価
KeePer技研は高い収益性を維持しています。直近の決算では、売上高、営業利益、純利益の全ての利益項目で増益を見込んでおり、特に第3四半期までの累計では売上高、経常利益、最終利益が連続で過去最高を更新しました。売上営業利益率も改善傾向にあり、直近3ヵ月（1-3月期）では26.0%に上昇しています。これは、効率的な事業運営と高付加価値製品・サービスの提供が寄与していると考えられます。
成長性の評価
KeePer技研は過去5年間、安定した成長を継続しています。売上高は毎年20%前後の成長率を維持し、利益もそれに伴って着実に増加しています。この成長は、直営店「キーパーLABO」の積極的な展開と、カーコーティング用ケミカル製品の販売増が両輪となっており、特に新車マーケットでの販売が好調であることが具体的な裏付けとなっています。売上高の成長が利益成長に確実に結びついていることから、成長の質は高いと評価できます。
| 決算期 | 売上高 (百万円) | 営業利益 (百万円) | 純利益 (百万円) |
| 2022.06 | 14,358 | 4,326 | 3,093 |
| 2023.06 | 17,042 | 5,475 | 3,957 |
| 2024.06 | 20,574 | 6,101 | 4,421 |
| 2025.06 | 24,500 | 7,000 | 4,800 |
財務健全性の評価
財務状況は安定していると判断されます。総資産、負債、純資産がいずれも増加傾向にあり、事業拡大に伴う負債増加が見られますが、純資産も着実に増加しているため、財務基盤は健全であると考えられます。具体的な自己資本比率や流動比率の数値は現時点では明確に確認できませんが、純資産の継続的な増加は財務の安定性を示唆しています。
割安性・株価水準の評価
現在の株価は3,200円（2025年7月18日終値）です。PERは約18〜20倍、PBRは約5〜6倍で推移しています。複数の株価診断ツールでは「割安」と判断されており、理論株価は現在の株価よりも高い水準を示しています。継続的な高成長を考慮すると、現在のPERは過大評価ではなく、むしろ将来性を織り込めていない割安な水準にある可能性があります。PBRが高いのは、資産価値以上に企業の「稼ぐ力」や将来の成長期待が市場から高く評価されているためと考えられ、成長株としては一般的な水準です。
事業リスクと対応策
KeePer技研が直面する主要な事業リスクとそれに対する対応策は以下の通りです。
- 競合リスク: カーコーティング市場の競争激化が挙げられます。これに対し、KeePer技研は高いブランド力、独自の製品開発力、広範なネットワーク、そして新車マーケットへの早期参入による差別化で対応しています。
- 経済状況・自動車業界の変化リスク: 景気変動による需要減退や、EV化などの自動車業界の構造変化が影響を与える可能性があります。企業は自動車の長寿命化や高価格化に伴う美観維持ニーズの高まりに対応し、変化を新たな機会と捉える柔軟な製品・サービス開発を進めています。
- 人材確保・育成リスク: 事業拡大に伴う質の高い施工技術者や営業担当者の確保と育成が課題です。社内研修制度の充実、技術認定制度、働きやすい環境整備により、人材の安定確保と品質維持を図っています。
競争優位性の評価
KeePer技研は、持続的な競争優位性（Moat）を確立しています。
- 高いブランド力と顧客基盤: 「KeePer」ブランドは高い認知度を誇り、直営店「KeePer LABO」を通じて強固な顧客基盤を構築しています。
- 独自の技術力と製品開発: カーコーティング用ケミカル製品の開発・製造における独自の技術力が競争力の源泉です。
- 広範な施工ネットワーク: 全国に展開するキーパープロショップは、消費者へのリーチを広げ、参入障壁となっています。
- 一貫したビジネスモデル: 製品開発から施工、直営店運営までを一貫して手掛ける点が、他社との明確な差別化要因となっています。
これらの優位性は、高品質なサービスによる顧客満足度向上やリピート率の高さに繋がり、売上や利益に具体的に貢献しています。
最近の動向と株価反応
直近1年間では、2024年5月9日に発表された第3四半期決算が売上・利益ともに大幅な増収増益となり、通期業績予想も上方修正されました。これにより、発表翌日の株価は大きく上昇し、市場からポジティブに評価されました。また、新車マーケットへの積極的な展開や、キーパーLABOの継続的な新規出店も、企業の将来的な成長ドライバーとして継続的に市場から注目されており、株価の堅調な推移を支える重要なポジティブ材料となっています。同時期の配当予想の増額修正も株主還元への積極的な姿勢として評価され、株価上昇を後押ししました。
総合評価と投資判断
KeePer技研は、キャピタルゲイン狙いの投資スタイルと非常に高い親和性があり、ポートフォリオにおける主力候補として非常に魅力的な銘柄であると判断されます。高成長を維持し、明確な成長ドライバー（新車マーケット）を有しており、現在の株価がその将来性を考慮してもなお過小評価されている可能性が高いと考えられます。余力を考慮しても、他の有力銘柄と同等、あるいはそれ以上の成長の質と確度、リターンが期待できる稀有な銘柄です。
AI評価（結論）
組み入れを検討する価値があると思われる。
AI評価：★★★★★
管理人考察
AI分析の補足しておきたいポイント
新車マーケットへの参入は非常に大きな成長ドライバーですが、
現在具体的にどの自動車メーカーやディーラーとどのような提携を結び、
どれくらいのペースで導入が進んでいるのか、より詳細な情報があれば、
その実現性をさらに厳しく精査できます。
また、カーコーティング市場全体の現在の規模と将来予測について、具体的な数値と、
その中でのKeePer技研の現在のシェア率、そして将来的な目標シェア率を把握できれば、
市場分析の精度がさらに向上します。
総合評価
管理人注目度：★★★★★
新車マーケットへの参入や海外拠点の拡大、自動車以外の製品のコーティングなど、
成長を押し上げる期待を持つドライバーを複数持っている他、
中古車需要が高まった際に恩恵を受けるという特徴も重要です。
コーティング需要が高まっている昨今、新車・中古車に関係なく、
自動車が必要とされる限りKeePer技研も必要とされる状況となりつつあり、
ビジネスモデルの勝利とも言えそうです。
国内の新車向けの拡大に期待がかかりますが、
海外で再現性を発揮できれば規模を大きく拡大するチャンスが生まれる為、
その方面の伸びしろにも期待したい銘柄です。
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